摩根士丹利最新觀察指出，雖然市場對人工智慧（AI）長期發展仍存分歧，但是2026年成長動能明確、甚至於2027年能見度亦佳。AI所帶來的「運算需求」仍近乎無止境，不僅持續支撐處理器與AI半導體族群，下一階段更可望推動「記憶體」需求與「晶圓廠」產能利用率回升，多頭氣氛可望經由核心AI晶片，擴散至更廣泛的半導體供應鏈。顯示半導體產業鏈在AI的帶動下，將由單一族群走向結構性擴散。
目前美股指數權重仍高度集中於處理器類股，「AI半導體」已經連續第三年成為市場討論核心。長線趨勢已經確立，成長過程將可望伴隨庫存消化與景氣調整，整體上行循環趨勢亦未改變。
近期歐洲半導體股價走強，也反映出市場風險偏好逐漸回溫。受到甲骨文公司與TikTok的潛在合作消息提振下，帶動雲端與資料安全需求的市場消費擴張，歐洲相關設備與晶片業者股價因此紛紛上揚。
AI熱潮目前正延長原本約四年的半導體景氣週期。「AI伺服器」以及「資料中心」投資，將在2026年持續支撐記憶體晶片需求，使得近期價格維持相對強勢。相較之下，中國新建的晶圓代工廠亦較過去兩年快速擴張許多，但是受限於現金流，未來幾年增速可能放緩。
各國製造商加速海外布局以及分散地緣政治風險，儘管歐美提供了補貼與關稅誘因，然而「亞洲區域」仍然是最有效率的生產基地。研調機構普遍認為，台積電仍是AI浪潮的主要核心受益者之一。
除半導體外，工業電腦（IPC）產業也同步回溫。2025年上半年全球IPC市場明顯復甦，台系業者營收年增逾一成；若排除研華與樺漢等大型廠商，中小型IPC業者年成長率更接近三成，顯示其庫存部分將回到健康水位、市場需求呈現全面回升趨勢。不過，「匯率波動」以及「美中關稅」不確定性，仍為未來訂單增添埋下變數。
DIGITIMES分析指出，台系IPC成長動能主要來自「半導體擴廠」以及「邊緣AI」導入。短期內，「製造業自動化」與「邊緣AI」仍是主要關鍵推力；長期而言，憑藉「高客製化」、「系統整合」以及「AI應用能力」，台系IPC業者在全球供應鏈中仍具有高度競爭優勢。